政策蜜月期 新规后的首批IPO企业都怎么样了?|科技&金融备忘录49

2018-05-15 13:46:331307

联盟菌:进入五月,A股和港股证券市场均“热闹非凡”。一边是A股独角兽企业上市“特殊通道”;一边是4月底正式生效的港交所新规。同在政策蜜月期,A股和港股,那些争当新规后的首批IPO企业都怎样了呢?


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A股

药明康德——A股首只独角兽


5月8日,A股首只“独角兽”药明康德“603259”正式闪亮登场,开盘至今仍强势涨停。据中国证券报报道,药明康德从2月6日预披露更新到过会,仅用了50天,仅次于此前36天便火速过会的富士康。而在过会半个多月后,药明康德成功“反超”富士康,率先拿到IPO批文。


药明康德成立于2000年12月,2007年在纽交所上市,2015年4月以33亿美元的总价从纽交所私有化退市。其主营业务为小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务等,为目前中国规模最大、全球排名前列的小分子医药研发服务企业。有医药领域的华为之称。


富士康——火速过会 批文等了100天


5月11日深夜23:48,证监会发布新股批文,仅富士康获得了首发申请。按照惯例,每周五证监会都会发布新股批文,时间点多集中在晚8点到9点之间,但这次批文来得意外地晚。更令人意外的是,证监会信息中并未提及富士康的募资金额,这是IPO重启以来没有过的情况,较为罕见。


今年年初,富士康火速通过发审会,引发市场一片惊呼。公开信息显示:富士康2月1日上报招股书申报稿;2月9日招股书申报稿和反馈意见同时披露;2月22日招股书预披露更新;3月8日通过发审会。从申报到上会仅用了36天,打破了此前的上会纪录,而以往排队上市的企业在此环节至少需要等待半年时间。不过令人意外的是,通过发审会的富士康,并未续演“脚踩火箭”的神话,而是足足等了100天才领取到批文。对此,不少市场人士猜测,富士康之所以迟迟难以获得批文,与其272.53亿元的拟募资金额有关。据悉,募集资金过大、估值太高一直被业内认为是难以快速核发的重要原因。富士康招股说明书显示,此次IPO将申请募集资金272.53亿元。


港股

小米——成新规后的首家"同股不同权"公司


上市之前风波不断:估值下调、遭“专利诉讼”


5月3日,小米向港交所提交IPO申请文件,成为港交所实施新规后的首只申请上市的“同股不同权”公司。此次发行预计筹资至少100亿美元。招股书显示,小米2017年收入为1146.25亿元,同比增长67.5%;2017年经营利润为122.15亿元,同比增长222.7%。


小米招股书显示,小米将采用不同投票权架构,公司股本将分为A类股份及B类股份。对于提呈该公司的任何决议案,A类股份持有人每股可投10票,而B类股份持有人则每股可投一票,但就有限保留事项有关的决议案投票除外,在此情况下,每股股份享有一票投票权。小米董事长雷军持股比例为31.4%,联合创始人林斌持股比例为13.3%。雷军和林斌持有股份为A类股,每股可以投10票,而其他人持有的为B类股,每股可以投1票。根据该架构,雷军的表决权比例将超过50%。


前一段时间小米刚刚宣称将要以1000亿美元的估值在港股上市,却没想到过了几天坏消息就接踵而至,根据最新消息称:小米的IPO估值可能在600亿美元到700亿美元之间,这不仅比最早市场传言的1000亿美元要低,而且与近日外媒报道的700亿美元到800亿美元相比进一步下滑。


与此同时,2018年5月11日,酷派集团在香港召开“酷派与小米专利侵权案新闻媒体沟通会”。酷派集团副总裁刘铭卓、首席知识产权官张娜称酷派向小米科技等8家公司发起诉讼,涉及4项有效专利、小米6等8款产品。酷派在2014年开始多次向小米发送警告函,内容包括指出小米及销售小米系列手机涉嫌侵犯酷派专利权的有关事宜,提出友善协商处理,但小米采取忽略态度。


歌礼——或成内地尚未盈利的生物科技公司


总部位于杭州的生物制药企业歌礼生物也于5月7日向港交所主板递交了上市申请。招股书显示,歌礼生物目前尚未实现盈利,这也意味着,歌礼生物有望成为港交所新规后生物医药板块上市的“第一股”。资料显示,歌礼生物目前有5项抗病毒药物发现及开发计划,主要针对丙型肝炎、艾滋病及乙型肝炎病毒。


歌礼制药2016年及2017年并未将任何产品商业化,因此并未产生任何产品销售收益,当期分别确认收益为人民币5942万元及899万元,来自Roche就戈诺卫许可安排作出的分期前期付款。而在2017年亏损1.32亿元人民币,主要是因研发开支同比增逾80%至1.1亿元所致。


此前港交所通过的上市新规规定,对于无收入的生物科技公司,港交所新增规定,拟上市公司预期市值不少于15亿港元,且需符合多项要求。包括从事核心产品研发至少12个月、至少有一项核心产品已经通过概念阶段进入第二期或第三期临床试验等。歌礼制药此前已有过数轮融资,投资方包括天士力、高盛集团、康桥资本,前海股权投资基金、分众传媒江南春基金会、蔡氏家族投资公司等,其中2015年A轮融资金额达5500万美元、2017年又完成1亿美元B轮融资。不过具体估值并未透露,而此前有媒体报道称,歌礼制药A轮融资前估值为3亿美元。


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杭州市高科技投资有限公司是杭州市政府授权杭州市科委出资成立并管理的国有投资公司,注册资本22亿元。旗下业务包括杭州市创业投资引导基金、天使投资引导基金、政策性担保及其它投融资服务。公司被评为科技金融控股集团十强,名列中国备案创业投资企业管理资产第26位。

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