李克强:支持风投等创投基金更好发展

2022-08-19 14:27:18347

16日至17日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在广东深圳考察。他强调,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,落实党中央、国务院部署,全面贯彻新发展理念,高效统筹疫情防控和经济社会发展,落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,巩固经济恢复基础,把稳增长放在更加突出位置,稳就业保民生,以改革开放激活力增动力,保持经济运行在合理区间。广东及深圳是改革开放的前沿,依靠改革开放发生了翻天覆地变化,广东是第一经济大省,深圳已发展成国际化大都市,要继续发挥改革开放引领作用和经济挑大梁作用,为全国发展作更大贡献。


李克强听取深圳市“双创”情况汇报。他来到领创天下创业园考察,创客反映需要初创资金支持。李克强说,要支持风投等创投基金更好发展在初创企业发展关键阶段扶一把他说,创业创新既要敢为天下先、创成天下先,又要记得天外有天,敢闯敢试、不骄不躁,一步一步踏实往前走。要打造更多“双创”平台,助力更多人实现创业创新梦想。


李克强听取广东省和深圳市稳就业情况汇报。在比亚迪公司,他鼓励企业把科学精神和工匠精神结合起来,进一步做大做强。李克强说,新能源汽车在异军突起,要抓紧研究延续实施支持新能源汽车的相关税收政策,扩大大宗消费。公司负责人介绍,作为民营企业目前吸纳了50万人就业,今年月均新增就业2万多人,李克强十分高兴。他说,企业发展创造了就业岗位,员工付出也成就了企业壮大。国家坚持“两个毫不动摇”,对国企、民企、外企和合资企业等各类企业在政策支持上一视同仁


值得关注的是,李克强总理特别强调了“支持风投等创投基金更好发展”,这对私募股权投资行业来说,释放了重要的支持信号与利好。


母基金研究中心关注到,近期,VC/PE行业在政策层面频迎利好支持信号:


▅ 国务院总理李克强6月15日主持召开国务院常务会议,部署支持民间投资和推进一举多得项目的措施。会议指出,支持平台经济健康发展,支持民间资本发展创业投资


▅ 3月5日,2022年政府工作报告中提出,促进创业投资发展。深入开展大众创业万众创新,增强双创平台服务能力。增强创业带动就业作用。提高直接融资特别是股权融资比重。全面实行股票发行注册制。


中国证券投资基金业协会数据显示,2021年私募股权投资基金规模增长了1.05万亿元,到年底存续规模为10.51万亿元,突破了10万亿元。此外,创业投资基金的规模增也加了6697.86亿元,2021年底规模为2.27万亿元。


母基金研究中心认为,科技创新始于科技、成于资本。科技创新类企业非常需要资金支持,但科技类的企业发展不是一蹴而就,需要长期资本给予支持。通常银行理财、信托、互联网金融等大多投入到短期投资,创投的发展正好可以弥补传统金融业的空白,为科技创新提供长期资本。


根据母基金研究中心掌握的行业数据,自2021年以来,作为股权投资行业“源头活水”的母基金行业,也进入到新的快速发展阶段:母基金设立呈遍地开花之势,越来越多的地区大手笔投入设立母基金,地方母基金大爆发。同时,母基金行业趋向精细化发展,多元化、专业化、产业化的母基金频频设立,多个细分领域迎来百亿母基金,如半导体、大健康等,新热点碳中和也带来巨大机遇。


资本招商的重要性如今正在获得各级政府的重视,多地正在构建完善的省市县多层次引导基金体系,根据不同地区的区位禀赋,设置专业化、产业化的引导基金。当前,许多地区纷纷通过对现有存量优化整合或新设立的方式,成立了大型综合性母基金,百亿级、千亿级母基金频现,并筹划构建涵盖天使投资、创业投资、风险投资、产业基金、并购基金等的投融资矩阵,为企业提供覆盖种子期、天使期、初创期、成长期直至IPO的全生命周期服务。


我们认为,资本招商、产业招商则是通过政府投资带动更多社会资本共同进行产业培育,通过直接投资或组建和参与各类投资基金带动社会资本服务于地方招商引资,通过引入、培育产业链关键企业带动上下游企业落地和发展,从而放大财政资金对带动产业发展的作用,形成长期可持续的招商引资与培育创新的模式。在此背景之下,各地政府将越来越看好与重视母基金的作用,可以预见的是,母基金“遍地开花”之势将在今年下半年延续。


对整个VC/PE行业来说,今年上半年是一个回归理性、静心思考的新周期。虽然一些投资机构暂缓了投资节奏,但对整个股权投资行业来说其实是一件好事:这是一段让大家静下心来思考,到底该培育什么样的价值,以及如何培育价值的机会。追逐风口带来的估值提升不是长久之计,投资机构到了该回归理性的时刻。


股权投资本就是一项穿越周期的事业,去伪存真,资本只会青睐真正的价值所在。追逐风口已经不再是赚钱的途径,只有深耕行业、真正具备发掘且培育好项目能力的投资机构,才会笑到最后。当前,股权投资行业正回归到一个更长期视角,更稳健、更可持续发展的状态。我们也期待着重新静心思考后的各投资机构迎来更专业化、更成熟的发展,股权投资行业在今年下半年迎来更多的利好政策,迎来新的发展。